Strategischer Vermögensaufbau für Kinder

Wer für ein Kind spart, trifft nicht eine Entscheidung, sondern vier: Wie lange soll das Geld liegen? Wie viel Schwankung ist auszuhalten? Wem gehört das Ergebnis? Und was kostet der Weg dorthin? Die Wahl zwischen Sparbuch, Bausparer und Fonds ist erst die Folge dieser vier Antworten, nicht ihr Anfang.

Der Zeithorizont ist dabei der stärkste Hebel, den Familien haben. Wer bei der Geburt beginnt, hat bis zur Volljährigkeit achtzehn Jahre. Das ist ein Zeitraum, in dem sich Schwankungen breit gestreuter Anlagen historisch ausgeglichen haben, während ein Sparbuch über dieselbe Zeit real, also nach Abzug der Inflation, meist verloren hat. Umgekehrt gilt: Geld, das in drei Jahren für den Führerschein gebraucht wird, gehört nicht in etwas, das schwanken kann.

Der zweite Hebel ist die Regelmäßigkeit. Ein monatlicher Betrag, der klein genug ist, um ihn auch in einem schlechten Jahr durchzuhalten, bringt über achtzehn Jahre mehr als eine große Einmalzahlung, die einmal kommt und dann nicht mehr. Wer zwischendurch aussetzen muss, hat nichts falsch gemacht; wer einen Betrag wählt, den er nach vier Monaten wieder streicht, schon.

Das ist der Punkt, der am häufigsten übersehen wird und am wenigsten umkehrbar ist. Ein Konto oder Depot, das auf den Namen des Kindes lautet, gehört dem Kind. Die Eltern verwalten es im Rahmen der Obsorge, aber es ist nicht ihr Geld. Sie dürfen es nicht für eigene Zwecke verwenden, und sie können es nach der Volljährigkeit nicht zurückfordern.

Mit achtzehn Jahren verfügt die volljährige Person allein darüber, ohne Rücksprache und ohne Zweckbindung. Das ist der Sinn der Sache, kann aber unangenehm überraschen, wenn eine Familie den Betrag im Kopf für ein Studium reserviert hatte. Wer das nicht will, legt auf den eigenen Namen an und übergibt später bewusst.

Beide Wege haben ihren Preis. Auf den Namen des Kindes angelegt, ist das Geld vor Zugriffen der Eltern geschützt und zählt bei manchen Leistungen als Vermögen des Kindes. Auf den eigenen Namen angelegt, bleibt die Kontrolle, aber das Geld gehört zum Vermögen der Eltern und ist damit auch deren Gläubigern und deren Erbfolge ausgesetzt. Es gibt hier keine Lösung, die beides kann.

Die folgende Übersicht ordnet die gängigen Formen danach, wofür sie gebaut sind, nicht danach, welche die höchste Rendite verspricht. Zinssätze und Prämienhöhen stehen bewusst nicht dabei: Sie ändern sich, und eine Seite, die sie nennt, ist nach einem Jahr falsch.

Kosten sind der einzige Teil der Rendite, den man vorher kennt. Bei einem Fondssparplan fallen typischerweise drei an: die laufenden Kosten des Fonds selbst, die Gebühr des Depots und die Spesen je Kauf. Über achtzehn Jahre macht ein Unterschied von einem Prozentpunkt jährlich einen erheblichen Anteil des Endbetrags aus. Wer vergleicht, vergleicht deshalb zuerst diese drei Posten, nicht die Wertentwicklung der Vergangenheit.

Steuerlich gilt in Österreich die Kapitalertragsteuer. Auf Zinsen aus Spareinlagen und Bankguthaben werden 25 Prozent einbehalten, auf Erträge aus Wertpapieren, also Dividenden, Kursgewinne und Fondserträge, 27,5 Prozent. Die Bank führt das direkt ab, eine Steuererklärung ist dafür in der Regel nicht nötig.

Wichtig für Familien, die aus Deutschland kommen oder deutsche Ratgeber lesen: Einen Freibetrag wie den deutschen Sparerpauschbetrag gibt es in Österreich nicht. Auch ein Kind zahlt auf seine Kapitalerträge ab dem ersten Euro Kapitalertragsteuer. Ein Depot auf den Namen des Kindes bringt steuerlich also keinen Vorteil; die Gründe dafür sind rechtliche, nicht steuerliche.

Zu spät anfangen und dann zu viel wollen. Wer mit zwölf Jahren beginnt, hat sechs Jahre. In sechs Jahren gleicht sich ein schlechter Börsenzeitraum nicht verlässlich aus. Die Antwort darauf ist nicht, trotzdem stärker ins Risiko zu gehen, sondern das Ziel anzupassen.

Auf Zuruf umschichten. Der häufigste Schaden entsteht nicht durch die falsche Anlage, sondern dadurch, dass jemand nach einem Kursrückgang verkauft. Ein Sparplan, den man einrichtet und dann in Ruhe lässt, schlägt in der Praxis fast jede aktive Umschichtung.

Alles in ein Produkt der Hausbank. Das erste Angebot ist selten das günstigste. Ein Vergleich der laufenden Kosten zwischen zwei bis drei Anbietern dauert einen Abend und wirkt achtzehn Jahre lang.

Den Betrag zu hoch ansetzen. Ein Sparplan, der nach acht Monaten gestrichen wird, hat weniger gebracht als einer, der halb so groß war und geblieben ist.

Die letzten Jahre nicht absichern. Wenn das Geld zu einem bestimmten Zeitpunkt gebraucht wird, gehört es in den letzten zwei bis drei Jahren davor schrittweise in etwas Schwankungsarmes. Sonst entscheidet der Börsenstand im Monat des achtzehnten Geburtstags über das Ergebnis von achtzehn Jahren.

Ein Betrag, der mit achtzehn auf einem Konto liegt, nützt wenig, wenn niemand je darüber gesprochen hat. Der Umgang mit Geld lernt sich am eigenen, nicht am elterlichen: Taschengeld, das verlässlich kommt und über das ohne Rechenschaft verfügt werden darf, ist die erste und wirksamste Übung. Wer die Verwendung vorschreibt, nimmt die Übung wieder heraus.

Ab dem Volksschulalter lässt sich das erweitern: ein eigenes Sparziel, das ein Kind selbst wählt und auf das es hinspart, macht Warten und Abwägen greifbar. Ab etwa zehn Jahren ist ein Jugendkonto sinnvoll, sobald regelmäßig eigenes Geld hereinkommt. Ab vierzehn kann eine Person in Österreich über selbst verdientes Geld weitgehend eigenständig verfügen; das ist der richtige Zeitpunkt, um über Fixkosten, Abonnements und den Unterschied zwischen Preis und Wert zu sprechen.

Wenn ein Depot besteht, gehört es spätestens ab dem Jugendalter mit auf den Tisch. Ein junger Mensch, der weiß, was da liegt, warum es schwankt und wofür es gedacht war, geht damit anders um als jemand, dem an einem Geburtstag eine Zahl mitgeteilt wird.